장후시간외거래, 장전시간외거래, 시간외단일가매매 (개념파악)

장후 시간 외 거래, 장전 시간 외 거래, 시간 외 단일가매매 원리

장후 시간 외 거래와 장전 시간 외 거래, 시간 외 단일가 매매는 모두 동시호가로 이루어집니다. 동시호가에 대한 개념을 잘 모르시는 분들이 많기 때문에 정규시간외에 거래를 잘 안 하는 것 같습니다. 

사실 이런 개념들을 잘 몰라도 정규시간을 통해 거래하는 데는 큰 문제는 없습니다. 그러나 우리가 이런 개념들을 귀찮고 어렵다고 지나쳐버리면 실력이 늘지 않습니다. 

주식투자는 디테일이 수익을 가르기 때문에 어렵다고 그냥 넘어가지 말고 하나씩 배워가면 됩니다.

 

 

장후시간외 거래, 장전 시간 외 거래, 시간 외 단일가 매매는 모두 동시호가로 거래가 진행됩니다. '동시호가'라는 개념이 생소할 수 있는데 정규시간 거래와는 달리 동시호가는 거래가 바로바로 이루어지는 것이 아니라 일정 시간에 한 번씩 거래가 됩니다. 그러면 지금부터 동시호가 거래에 대해서 자세하게 알아보겠습니다.

 

1. 동시호가 

'동시호가'는 정규거래 시간 이전 (08:30~09:00)과 정규거래시간 이후 (15:20~15:30), 시간 외 단일가 매매 (16:00~18:00)으로 하루에 3번으로 설정되어 있습니다.

 

우리나라는 미국, 홍콩 주식 시장에 영향을 많이 받고 있는데 밤사이에 미국 증시에 갑작스럽게 큰 사건이 발생한다면 익일 오전 주식장 시작과 함께 주문이 폭주하는 경향이 있습니다. 그래서 이러한 주문 폭주에 의한 주가 왜곡현상을 막기 위해서 동시호가 제도가 도입되었습니다.

 

동시호가는 실시간 거래가 아닌 주문만 받고 모든 주문은 동시에 낸 것으로 간주됩니다. 그래서 동시호가는 시간우선의 원칙에서 예외가 됩니다. 

그리고 누적된 다수의 주문에 대해 단일 가격(동시호가)을 적용하여 일괄적으로 한 번에 거래가 성사됩니다. 이러한 동시호가를 통해 당일 시가와 종가가 결정됩니다. 그렇다면 동시호가는 어떻게 결정이 되고, 주문체결은 어떻게 이루어지는지 예시를 통해 알아보겠습니다.

 

 

먼저 단순한 (예시 1)을 예를 들어 보도록 하겠습니다. 매수자(A, B)와 매도자(C, D)가 있다고 가정하겠습니다. 그리고 각각의 매도자/매수자는 아래와 같이 매도/매수하고 싶어 합니다.

 

(예시1) 아래와 같이 매도자와 매수자가 거래를 하고 싶어 합니다.

 

(매도자 A) 11,000원에 1,000주를 매도

(매도자 B) 10,000원에 500주를 매도

(매수자 C) 9,000원에 1,000주를 매수

(매수자 D) 10,000원에 1,000주를 매수

 

[Step 1]가격 우선의 원칙에 의해서 매도자의 우선순위는 B → A 순서로, 매수자의 우선순위는 D → C 순서로 결정이 됩니다.

 

[Step2] 1순위 거래는 10,000원에 500주를 매도하고 싶은 매도자 B와 10,000원에 1,000주를 매도하고 싶어 하는 매수자 D의 거래가 체결될 수 있습니다. 매도자B의 500주와 매수자 D의 500주가 체결되고 매수자 D의 나머지 500주는 10,000원에 매수 잔량으로 남게 됩니다.

< 예시 1-1> 동시호가 가격 결정 방법 및 체결 방법 [Step1~Step2]

 

[Step 3]순위 거래는 체결되지 않습니다. 왜냐하면 매도자 A는 11,000원에 1,000주를 팔고 싶어 하지만 11,000원 가격에 주식을 살 사람이 없기 때문입니다.  (매수자 D는 10,000원에 500주를 사고 싶어 함)

 

[Step 4]동시호가 결정은 마지막 거래가 성사된 10,000원으로 결정이 되고 총 500주(B와 D의 거래)가 동시호가 마지막 시간에 체결이 됩니다.

< 예시 1-2> 동시호가 가격 결정 방법 및 체결 방법 [Step3~Step4]

 

조금 더 복잡한 예시를 들어보겠습니다. 매수자(A, B, C)와 매도자(D, E, F)가 있다고 가정하겠습니다. 그리고 각각의 매도자/매수자는 아래와 같이 매도/매수하고 싶어 합니다.

 

 

(예시2) 아래와 같이 매도자와 매수자가 거래를 하고 싶어 합니다.

 

(매도자 A) 10,000원에 1,000주를 매도

(매도자 B) 9,000원에 1,500주를 매도

(매도자 C) 7,000원에 500주를 매수

(매수자 D) 12,000원에 500주를 매수

(매수자 E) 11,000원에 1,000주를 매수

(매수자 F) 9,000원에 2,000주를 매수

 

< 예시 2-1> 동시호가 가격 결정 방법 및 체결 방법 (Step1~Step2)

 

[Step 1]가격 우선의 원칙에 의해서 매도자의 우선순위는 C →B → A 순서로, 매수자의 우선순위는 D → E → F 순서로 결정이 됩니다.

 

[Step2] 1순위 거래는 7,000원에 500주를 매도하고 싶은 매도자 C와 12,000원에 500주를 매도하고 싶어 하는 매수자 D의 거래가 체결될 수 있습니다. 매도자B의 500주와 매수자 D의 500주가 체결되고 매도자 C와 매수자 D의 잔량은 없습니다.

여기서 ‘왜 높은 매수자와 낮은 매도자의 거래가 형성되지?’라고 생각하시는 분들이 있을 텐데, 매도자C는 최소 7,000 원만되면 주식 500주를 팔 의사가 있고 매수자 D는 최대 12,000원까지 500주를 살 의사가 있다는 뜻입니다.

지금은 가격 형성을 위한 “주문”만 받고 있는 상태이고 실제로 거래는 동시호가 종료 시에 이루어 지기 때문에 매도자 C와 매수자 D는 7,000원~12,000원 사이면 서로 Win-win 할 수 있는 거래가 가능하다고 보시면 됩니다

< 예시 2-2> 동시호가 가격 결정 방법 및 체결 방법 [Step 3~Step 4]

 

[Step 3]순위 거래에서는 매도자 B와 매수자 E가 거래가 가능합니다. 매도자B의 매도 물량 1,500주 중에 1,000주와 매수자 E의 매수 물량 1,000주가 거래되고 매도자 B의 매도 물량 500주가 매도 잔량으로 쌓이게 됩니다.

[Step 4]순위 거래는 매도자 B의 매도잔량과 매수자 F가 거래가 가능합니다. 매도자B의 매도잔량 500주와 매수자 F의 매수 물량 2,000주 중에 500주가 체결되고 매수자 F의 매수 물량 1,500주가 호가 9,000원에 쌓이게 됩니다.

<예시2-3> 동시호가 가격 결정 방법 및 체결 방법 [Step5~Step6]

 

[Step5] 4순위 거래는 체결되지 않습니다. 주식을 팔려는 매도자 A는 거래 가격이 10,000원이   되야 1,000주를 팔 의사가 있는 것이고 매수자 F는 9,000원으로 주식 가격이 낮춰져야 나머지 1,500주를 팔 의사가 있기 때문입니다.

 

[Step6] 동시호가는 마지막 합치 가격 매도자 B의 8,000원(매도)과 매수자 F의 9,000원(매수) 중  직전가격*인 10,000원에서 가까운 9,000원으로 결정되고 9,000원으로 총 2,000주가 매도/매수가 체결됩니다.

 

*직전가격은 오전 동시호가(08:30~09:00)에서는 전일 종가, 오후 동시호가(15:20~15:30)에서는 정규시간 거래 종가를 의미합니다. (MTS에서 검은색으로 표시된 가격)

 

 

(Tip!)

 ⓐ 장전 동시호가 주문이 미체결시에 반드시 취소할 것!

주린이 분들께서 장전 동시호가(08:30~09:00)는 주문 후, 체결이 안되었을 경우에는 그 장 시작 동시호가로 주문한 금액이 정규시간 거래까지 이어지기 때문에 주의해야 합니다.반대로 장 마감 동시호가(15:20~15:30)의 경우에는 주문이 체결이 안되어도 자동으로 취소가 됩니다.

 

ⓑ 가짜 주문을 조심하자!

  동시호가는 주문만 받고 종료될 때 한 번에 거래된다고 말씀드렸는데 그렇기 때문에 사거나 팔 의사가 없음에도 말도 안 되는 금액으로 주문을 넣어 위/아래로 주가를 흔드는 경우가 있습니다. 당연히 이러한 가짜 주문은 동시호가 종료 전에 모두 취소가 되기 때문에 주린이 분들께서는 피해 보는 일이 없도록 해야 합니다.

 

오늘은 장후시간 외거래, 장전시간외거래, 시간외 단일가매매에서 진행되는 동시호가 원리에 대해서 알아보았습니다. 동시호가 거래는 주린이 분들이 잘하는 거래는 아니지만, 동시호가 거래를 잘하면 단기적으로 큰 수익을 얻을 수도 있습니다. 또한, 앞으로 계속해서 주식을 해야 하기 때문에 이런 기초를 잘 배워 본인의 실력을 탄탄하게 키워야 합니다. 

앞으로도 기본 개념들에 대해서 포스팅을 할 텐데 제 글을 보시고 주린이 분들이 빨리 중급으로 실력이 올라왔으면 좋겠습니다. 위의 내용은 제가 쓴 전자책의 일부를 발췌한 내용이기 때문에 저작권 문제가 있으니 불펌하시면 안됩니다.